第 1063 章 殖利率倒掛

　　可是現在，隨著美股的暴跌，李月祺終於找到了美元國債的賺錢的機會。

　　原來，隨著老美股市的暴跌，美元計價的所有各國，全都遭到了不同程度的下跌，各大版塊的個股跌幅在30%以上。

　　金融市場上對資金的飢渴程度已經到了西斯地理的程度，各種國債、公司債、擔保債、抵押債、融資債、可轉債漫天亂飛。

　　這些債券的發行企業有的是想拯救自己資金鍊瀕臨賺錢的企業，有的是為了避免融資爆倉而增加抵押品，也有的就是單純想趁著股價下跌而抄底上市公司的資產。而且這些債券發行的利率給的一個比一個高，很多甚至已經比老美的國債利率高5、6倍的程度。

　　公司債利率的提高，相應的美聯儲發行的美元國債的利率也被推高，比如美聯儲發行的2019年11月的一年短期國債的利率就已經高達2.75%，這個利率已經明顯高於老美的存貸款利率。

　　老美搞量化寬鬆和超發美元的主要手段，就是降低存貸款利率，讓市場的內的資金活躍起來。可是如今卻因為股市的暴跌，導致國債利率不降反升，這明顯不是什麼好信號。

　　李月祺發現的一個有意思的現象是，美聯儲發行的一年期短期國債利率已經飆升到了2.75%，但是三年期的中期國債利率卻只有2.25%，十年期長期國債的利率更是隻有1.5%。

　　在此時的米利堅，十年期國債的利率居然只有一年期國債利率的一半左右，這種現象在金融學中有一個專有名詞，叫做殖利率倒掛。

　　這種現象也就意味著，買短期國債的收益要比買長期國債的收益高出一倍以上。一般來說，買國債基本就相當於相信這個國家未來的發展，買國債就意味著賭國運。

　　宏觀經濟學認為，在一個普遍自由的市場中，一旦出現這殖利率倒掛種情況，那就說明金融市場投機氛圍過於濃厚。同時還意味著，在現在的市場中，已經沒有人看好老美長期的經濟發展了，都想趁著短期市場的動盪，賺一筆快錢，就連老美的央行美聯儲也是如此。